每經(jīng)記者  由曦  發(fā)自北京

        近日，銀監(jiān)會(huì)完成2004年頒布的《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）的修訂工作并正式發(fā)布?！掇k法》共分為6章62條，從總則、市場(chǎng)準(zhǔn)入管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、產(chǎn)品營(yíng)銷與后續(xù)服務(wù)、罰則等方面對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范。

差別準(zhǔn)入  普通類資格降低

        《辦法》第二章是關(guān)于市場(chǎng)準(zhǔn)入方面的管理，銀監(jiān)會(huì)對(duì)金融衍生產(chǎn)品的交易資格進(jìn)行分類以及申請(qǐng)的程序做了規(guī)定，將衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)資格分為基礎(chǔ)類（只從事套期保值類業(yè)務(wù)）和普通類（可從事非套期保值類業(yè)務(wù)），并對(duì)不同類別的主體做出了相應(yīng)的準(zhǔn)入資格規(guī)定。與2004年修訂之前的《辦法》相比，普通類準(zhǔn)入資格要求沒有提高，但基礎(chǔ)類準(zhǔn)入資格有所下降。

        銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，基礎(chǔ)類準(zhǔn)入資格要求降低主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是取消了此前對(duì)于交易主管人員5年交易經(jīng)驗(yàn)的要求，二是取消了必須具有實(shí)時(shí)交易系統(tǒng)的要求。“對(duì)于基礎(chǔ)類準(zhǔn)入資格的調(diào)低，主要是因?yàn)榛A(chǔ)類只能從事套期保值，而套期保值可以用會(huì)計(jì)來進(jìn)行約束。”

        至于根據(jù)2004年《辦法》而已經(jīng)獲取交易資格的機(jī)構(gòu)，可以延續(xù)享有其交易資格。雖然不需重新申請(qǐng)資格，但是相關(guān)機(jī)構(gòu)要在一定時(shí)間內(nèi)，把原有業(yè)務(wù)按照新的要求進(jìn)行重新梳理，而新《辦法》在交易系統(tǒng)、制度、人員、新業(yè)務(wù)審批、業(yè)務(wù)隔離等方面都有新的要求。

        截至目前，已有70家左右有商業(yè)銀行擁有該資格，包括國(guó)有大型銀行、部分股份制銀行和城商行。

3%風(fēng)險(xiǎn)指導(dǎo)性上限

        《辦法》第三章是風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容，明確了衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別監(jiān)測(cè)要求，并且首次實(shí)行了風(fēng)險(xiǎn)指導(dǎo)性上限管理，即要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)交易范疇內(nèi)的衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)行上限管理，即“銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從事非套期保值類衍生產(chǎn)品交易，其標(biāo)準(zhǔn)法下市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本不得超過銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)核心資本的3%?！?br/>
        上述銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，3%的風(fēng)險(xiǎn)指導(dǎo)上限主要還是從防范風(fēng)險(xiǎn)的角度考慮?！皩?duì)于銀行來說，信貸還是主要業(yè)務(wù)，交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)占3%以下，不會(huì)對(duì)其主營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生太大影響?！钡撠?fù)責(zé)人同時(shí)表示，3%只是一個(gè)指導(dǎo)性上限，監(jiān)管過程中，會(huì)根據(jù)具體情況0~3%范圍的調(diào)整。

產(chǎn)品銷售與后續(xù)服務(wù)

        此外，為規(guī)范衍生產(chǎn)品的營(yíng)銷行為，《辦法》第四章增加了產(chǎn)品銷售與后續(xù)服務(wù)方面的內(nèi)容，對(duì)機(jī)構(gòu)客戶的適合度評(píng)估做出了更為明確的規(guī)定，監(jiān)管當(dāng)局強(qiáng)化了對(duì)真實(shí)交易背景的把握、對(duì)信息披露和銷售行為的管理，并對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)提出了更高的要求。

        《辦法》指出，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)公平處理好“買者自負(fù)”與“賣者有責(zé)”的關(guān)系，承擔(dān)市場(chǎng)培育和投資者教育義務(wù)、應(yīng)綜合考慮產(chǎn)品分類和客戶分類、對(duì)衍生產(chǎn)品交易進(jìn)行充分的適合度評(píng)估，并與有真實(shí)需求背景的客戶敘做與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易。

        在營(yíng)銷和交易中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)首先選擇基礎(chǔ)的、簡(jiǎn)單的、自身具備定價(jià)估值能力的衍生產(chǎn)品。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以清晰易懂、簡(jiǎn)明扼要的文字表述向客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品介紹和風(fēng)險(xiǎn)揭示，并取得客戶書面確認(rèn)。

        此外，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)向客戶提供已交易衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)信息，定期對(duì)與客戶交易的衍生產(chǎn)品進(jìn)行市值重估，將市值重估的結(jié)果書面提供給客戶。

        “銀監(jiān)會(huì)對(duì)衍生產(chǎn)品的要求是簡(jiǎn)單、實(shí)用、透明；符合金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理需求、符合實(shí)體經(jīng)濟(jì)、企業(yè)真實(shí)經(jīng)營(yíng)的需要。”銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新部副主任楊曉軍說。



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