中石油、中石化曾經(jīng)是山東墨龍主要客戶，但是近年來兩桶油“寄生”公司逐漸失去了生存環(huán)境。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截止到2月7日，A股共有2286家上市公司發(fā)布了2016年業(yè)績預(yù)告，其中，有173家公司顯示業(yè)績變臉，山東墨龍就是其中一家。

去年10月28，山東墨龍三季報(bào)業(yè)績報(bào)告中披露了2016年全年業(yè)績預(yù)告，當(dāng)時(shí)預(yù)計(jì)全年業(yè)績扭虧為盈，預(yù)計(jì)凈利潤金額為600萬元至1200萬元。但是，3個(gè)月后，公司新發(fā)布了業(yè)績修正公告稱，公司預(yù)計(jì)2016年凈利潤為-4.8億元至-6.3億元。

值得一提的是，2015年，山東墨龍已經(jīng)虧損2.59億元，2016年如果再虧損，該公司股票面臨ST風(fēng)險(xiǎn)。然而，對于山東墨龍來說，不僅面臨市場對其業(yè)績巨虧原因的拷問，高管減持還引發(fā)投資者對上市公司涉嫌內(nèi)幕交易的質(zhì)疑。一次業(yè)績修正引發(fā)出一連串的問題亟待山東墨龍做出回應(yīng)，同時(shí)，交易所的關(guān)注函已經(jīng)下發(fā)，2月11日前，山東墨龍如何回應(yīng)以自證清白留給市場幾分期許。

從預(yù)盈到巨虧

根據(jù)山東墨龍2月3日發(fā)布的2016年業(yè)績修正預(yù)告顯示，公司預(yù)計(jì)2016年凈利潤為-4.8億元至-6.3億元。

對于修正業(yè)績的理由，山東墨龍?jiān)诠嬷蟹Q：“受國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢影響，公司經(jīng)營業(yè)績大幅下滑，對存貨、應(yīng)收款項(xiàng)、商譽(yù)等相關(guān)資產(chǎn)計(jì)提了減值準(zhǔn)備；2016年市場需求有所復(fù)蘇，但仍處在低位運(yùn)行，受油價(jià)波動(dòng)和原材料價(jià)格波動(dòng)影響，雖然產(chǎn)銷量較2015年度增長，但是產(chǎn)品銷售價(jià)格大幅下滑且價(jià)格波動(dòng)頻繁，導(dǎo)致公司經(jīng)營業(yè)績受到重大影響。”

而在去年三季報(bào)中，山東墨龍給出全年業(yè)績扭虧為盈的理由是，公司堅(jiān)持新產(chǎn)品開發(fā)，拓寬了市場范圍，取得較好進(jìn)展，同時(shí)公司立足自身，深化內(nèi)部挖潛和技術(shù)改造，提高了產(chǎn)品的成材率，保證了產(chǎn)品質(zhì)量的提升。

前后3個(gè)月時(shí)間，山東墨龍業(yè)績發(fā)生變臉，從目前事態(tài)發(fā)展來看，上述公告中的業(yè)績變化的理由難以服眾，公司必須拿出更真實(shí)的數(shù)據(jù)和理由來證明業(yè)績變臉的合理性。

不過，一位接近山東墨龍高層的人士對《證券日報(bào)》記者透露，山東墨龍?jiān)谌ツ耆緢?bào)中對全年業(yè)績比較樂觀，原因除了公告的內(nèi)容外，就是在去年10月份市場行情回暖，公司對第四季度市場行情估計(jì)過高。另外，原來對于存貨和應(yīng)收賬款計(jì)提方面也較為樂觀，到了年終財(cái)務(wù)審計(jì)，公司根據(jù)實(shí)際經(jīng)營情況加大了計(jì)提比例。

上述人士還對記者表示，山東墨龍?jiān)境鍪垡粔K土地及子公司股權(quán)來扭虧，但由于種種原因，出售土地及股權(quán)一事在2016年底未能如期實(shí)現(xiàn)，上述幾個(gè)方面的原因疊加在一起，導(dǎo)致了公司2016年業(yè)績巨虧。

事實(shí)上，在山東墨龍未正式回復(fù)交易所之前，導(dǎo)致公司業(yè)績變臉的真正原因只有上市公司自己最清楚，不過，距離揭開公司業(yè)績變臉的這層面紗僅留給山東墨龍3天時(shí)間，到時(shí)候一切將揭曉。

曾屬于中石油“寄生公司”

《證券日報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，在專用設(shè)備制造類行業(yè)板塊中182家公司中，2015年虧損企業(yè)達(dá)到了20家，而在2014年虧損企業(yè)僅有8家，2013年為16家。

值得注意的是，上述公司的虧損中有部分企業(yè)的虧損與中石油的腐敗案存在著一定的關(guān)系。

在業(yè)內(nèi)人士看來，中石油的腐敗案發(fā)生后，中石油的“寄生”公司逐漸失去了生存環(huán)境。部分上市公司的業(yè)績開始逐年下滑。

《證券日報(bào)》記者查閱山東墨龍的招股說明書可見，中石油集團(tuán)、中石化集團(tuán)是公司在國內(nèi)的最主要客戶。2007年度、2008年度、2009年度和2010年1月份-6月份公司向中石油集團(tuán)、中石化集團(tuán)銷售產(chǎn)品收入占營業(yè)收入的比重分別為43.12%、40.46%、36.47%和18.67%，公司存在國內(nèi)客戶集中度較高的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，本報(bào)記者又查閱山東墨龍近幾年來的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中石油和中石化業(yè)務(wù)占比在公司的比重逐年減少。

根據(jù)山東墨龍2011年年報(bào)顯示，公司的主要客戶為國內(nèi)油田，其中，中國石油天然氣集團(tuán)及附屬公司（統(tǒng)稱中國石油集團(tuán)）旗下油田以及中國化工集團(tuán)旗下油田是公司的主要客戶，而這兩大集團(tuán)下屬油田為公司所帶來的收入合計(jì)占集團(tuán)產(chǎn)品收入的29.6%。

2013年，上述兩大集團(tuán)下屬油田給山東墨龍帶來的收入占比下降為25.86%。不過，中國石油天然氣股份有限公司依然是公司的第一大客戶，銷售額占年度銷售總額比例為20.66%。

2014年，上述兩大集團(tuán)下屬油田帶給山東墨龍的收入占比下降為17.26%，這一年，山東墨龍加大出口力度，該年度出口業(yè)務(wù)占比全年業(yè)務(wù)收入的比例約為47.15%，而中石油天然氣股份有限公司的銷售額占比為13.46%。

在2015年，雖然山東墨龍依然表示，國內(nèi)市場方面，集團(tuán)油井管產(chǎn)品的主要客戶為中石油、中石化、中海油和延長石油；其他社會用管客戶涵蓋機(jī)械加工、船舶制造、高壓鍋爐、氣瓶用管以及汽車用管等多個(gè)領(lǐng)域。但是，上述兩大集團(tuán)業(yè)務(wù)占比并未用數(shù)據(jù)來體現(xiàn)，在前五大客戶中，中石油天然氣股份公司從第一大客戶變成第四的客戶，銷售額占比顯示為5.56%。不過，公司海外業(yè)務(wù)收入占比提升至51.48%；

值得注意的是，山東墨龍?jiān)谥惺?、中石化業(yè)務(wù)占比的下降也是國家對國有大型企業(yè)監(jiān)管力度加強(qiáng)的時(shí)間內(nèi)。

熟悉山東墨龍公司運(yùn)作的人士對《證券日報(bào)》記者表示，隨著中石油等大型國有企業(yè)在招投標(biāo)環(huán)節(jié)的管控更加規(guī)范，以及負(fù)責(zé)人的更替，山東墨龍?jiān)械恼型稑?biāo)模式不再具有優(yōu)勢，訂單業(yè)務(wù)也隨之減少。雖然山東墨龍也在不斷加大海外業(yè)務(wù)，但受整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣影響，而專用設(shè)備制造整個(gè)行業(yè)也不景氣，山東墨龍業(yè)務(wù)在“溫水煮青蛙”式的逐年減少。

事實(shí)上，山東墨龍也在不斷加大新產(chǎn)品的研發(fā)和業(yè)務(wù)拓展，但是，公司在智能制造、智能服務(wù)化方面沒有跟上市場發(fā)展的步伐。“公司也在產(chǎn)品創(chuàng)新、市場運(yùn)作方面加大投入，未來不排除并購重組來增強(qiáng)公司的實(shí)力”。山東墨龍相關(guān)人士曾對《證券日報(bào)》記者如此表示。