每經(jīng)記者｜葉峰    每經(jīng)編輯｜肖鴻月    

軍工板塊成為了今年春節(jié)后A股市場最大的看點(diǎn)之一，開啟了一輪“春季躁動”行情?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在4月9日盤中，軍工指數(shù)（399959）已悄然創(chuàng)出了今年以來的新高，并且在春節(jié)后的短短31個(gè)交易日累計(jì)上漲幅度達(dá)22.65%。

截至4月9日

通過梳理發(fā)現(xiàn)，不少基金已在去年四季度布局了軍工股。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)（剔除尚未公布去年年報(bào)公司），截至去年四季度，有多只軍工股獲得了基金增持。其中，航天電子、中航飛機(jī)和中航機(jī)電最受基金追捧。

軍工指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高龍頭股領(lǐng)漲

記者觀察發(fā)現(xiàn)，軍工板塊今年春節(jié)以來的大幅上漲，主要是由龍頭股帶動。根據(jù)中證指數(shù)有限公司介紹，中證中航軍工指數(shù)選取航天軍工主題公司股票組成樣本股，以反映此類股票的整體走勢，其中權(quán)重股有中國重工、航發(fā)動力、中航飛機(jī)、中國動力、海格通信、中航光電、航天電子等，截至4月9日收盤，今年以來累計(jì)漲幅分別為，-6.8%、5.98%、11.66%、5.36%、15.54%、8.35%和5.36%。除了中國重工外，大部分權(quán)重股均出現(xiàn)了上漲。

而如果從春節(jié)后至4月9日的區(qū)間漲幅來看，以上權(quán)重股均出現(xiàn)了上漲，中航飛機(jī)更是累計(jì)上漲了42.34%。

另外，根據(jù)申萬行業(yè)分類，國防軍工49只個(gè)股中，26只今年來漲幅在5%以上，占比在53.06%，30只個(gè)股取得正收益，占比61.22%。

記者梳理了基金在去年四季度期間對軍工股的持有變化情況。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，基金在去年四季度對軍工股的增持幅度較大，其中有10只個(gè)股的持有數(shù)量增加了1000萬股以上。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至4月9日

軍工類相關(guān)基金漲幅可觀

受益于軍工板塊近期的大漲，截至去年年末，重倉軍工股的相關(guān)基金，在春節(jié)后取得了相當(dāng)不錯的回報(bào)率。

根據(jù)Wind行業(yè)板塊主題基金統(tǒng)計(jì)，航天軍工類主題基金，以及部分重倉軍工股的權(quán)益類基金，春節(jié)以來的區(qū)間回報(bào)超過20%的有22只。而場內(nèi)分級B份額更是在這波行情下收益高企，6只國防軍工相關(guān)分級B產(chǎn)品的區(qū)間收益超過了40%。

值得注意的是，長期看好軍工板塊代表的華商未來主題，也一直真金白銀地持有軍工股，今年春節(jié)以來取得了23.98%的區(qū)間回報(bào)。而去年軍工股表現(xiàn)較差，該基金年度收益率為-25.09%，也曾一度承壓。

記者查閱了華商未來主題2017年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，該基金前三大重倉股如北方華創(chuàng)、四創(chuàng)電子和中航電測，今年春節(jié)以來截至4月9日收盤，分別累計(jì)上漲了61.91%、31.29%和42.96%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至4月9日

數(shù)據(jù)來源：Wind，截至4月9日

值得注意的是，在上述業(yè)績表現(xiàn)靠前基金中，有基金是因板塊個(gè)股超跌來抄底的。

國投瑞銀招財(cái)表示，2017年一批低估值超大市值股票創(chuàng)歷史新高，絕大部分股票出現(xiàn)不同程度的下跌，因此投資了軍工行業(yè)和醫(yī)藥行業(yè)的一些超跌股票。同時(shí)，長期下跌后的成長股出現(xiàn)了較大的機(jī)會，看好優(yōu)質(zhì)的估值相對合理的細(xì)分行業(yè)龍頭公司。

同時(shí)，也有基金是長期堅(jiān)守并看好行業(yè)發(fā)展的。

前海開源中航軍工指數(shù)分級證券投資基金年報(bào)指出，未來5-10年將是我國軍工行業(yè)的黃金時(shí)期，軍事裝備技術(shù)與規(guī)模的提升將帶來萬億以上的需求，軍工行業(yè)的發(fā)展前景光明。從估值水平看，股市經(jīng)過幾次深幅調(diào)整，估值回落很大，部分軍工股的估值已經(jīng)接近熊市估值的下限。綜合考慮軍工板塊當(dāng)前估值和中長期前景，看好未來幾年軍工板塊的市場表現(xiàn)。

華商未來主題基金管理人則表示，基于對中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級過程中軍民融合發(fā)揮至關(guān)重要作用的判斷，主要配置集中在軍工方向上。隨著國家發(fā)展大戰(zhàn)略的不斷實(shí)施，相關(guān)產(chǎn)業(yè)也將會迎來比較好的發(fā)展機(jī)會。