5月29日，市場(chǎng)全天沖高回落，熱點(diǎn)板塊快速輪動(dòng)，三大指數(shù)均小幅上漲。截至收盤(pán)，滬指漲0.05%，深成指漲0.25%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.27%。 板塊方面，有色金屬、光伏、固態(tài)電池、AIPC等板塊漲幅居前，虛擬電廠、啤酒、銀行、航運(yùn)等板塊跌幅居前。 總體上個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超2700家上漲。滬深兩市成交額7078億，較上個(gè)交易日縮量339億。 今天早盤(pán)前半個(gè)小時(shí)，市場(chǎng)一度多點(diǎn)爆發(fā)，反彈勢(shì)頭很足。 但10點(diǎn)以后，幾大指數(shù)先后結(jié)束“高開(kāi)”，陷入“低走”，紛紛收出上影線。 而且，今天市場(chǎng)的輪動(dòng)“電風(fēng)扇”轉(zhuǎn)得特別快，可以說(shuō)亂成了一鍋粥。 貿(mào)然出手的投資者稍不留神就被掛在山頭；一直觀望的人可能還來(lái)不及下單，就發(fā)現(xiàn)風(fēng)向又變了。 從全天表現(xiàn)來(lái)看，最終“渡劫”成功的還是有色金屬板塊。憑什么呢？ 今天“電風(fēng)扇”都吹到了誰(shuí)？ 早盤(pán)前1個(gè)小時(shí)，是今天市場(chǎng)最活躍的時(shí)段，按時(shí)間順序是這樣輪動(dòng)的↓ 9:30 衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)航天等方向率先異動(dòng)，斯瑞新材觸及20cm漲停后迅速跳水 光刻機(jī)、光刻膠等低開(kāi)高走 9:32 電力板塊觸底回升 9:34 新能源（主要是光伏）走強(qiáng)，晶澳科技、鈞達(dá)股份漲停 光刻機(jī)、光刻膠等回落 9:41 地產(chǎn)鏈拉升，南國(guó)置業(yè)漲停 9:45 有色金屬板塊拉升，華鈺礦業(yè)三連板 9:50 地產(chǎn)板塊回落 9:56 光伏板塊二度拉升 同期有色金屬板塊繼續(xù)上攻 10:11 光刻機(jī)、光刻膠異動(dòng) 截至10:30，電力、商業(yè)航天、地產(chǎn)、光伏、有色等板塊已經(jīng)輪了個(gè)遍；此外，臨近上午收盤(pán)時(shí)，AI PC又短暫站了出來(lái)。 下午，還有汽車(chē)、跨境電商、旅游酒店、固態(tài)電池等板塊相繼異動(dòng)。 但如前所述，市場(chǎng)整體仍是縮量的，隨著多頭打光最后一筆資金，后續(xù)承接乏力的市場(chǎng)，便進(jìn)入兌現(xiàn)和回落階段。 13:40，滬指、科創(chuàng)50率先翻綠；14:10，深指、創(chuàng)指翻綠。好在尾盤(pán)又紛紛翻紅。 有人調(diào)侃本周的行情：上午漲，下午還能漲，就是有持續(xù)性；今天漲，明天還能漲，就是超預(yù)期。 有色金屬vs新能源，今天誰(shuí)更強(qiáng)？ 從單日漲幅來(lái)看，貴金屬、稀有金屬等板塊，與BC電池、HJT電池等光伏題材基本打了個(gè)平手。 區(qū)別在于，有色金屬年內(nèi)漲幅遙遙領(lǐng)先，而新能源賽道暫時(shí)更像是機(jī)構(gòu)資金借利好消息進(jìn)行的超跌反彈。有觀點(diǎn)認(rèn)為，有色金屬板塊自身邏輯較為獨(dú)立，對(duì)市場(chǎng)整體的帶動(dòng)作用有限。 今年以來(lái)，鎢、鉬、錫、銻等商品價(jià)格均出現(xiàn)較大漲幅，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)小金屬板塊行情的關(guān)注。 CBC金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至5月27日，黑鎢精礦價(jià)格為15.76萬(wàn)元/噸，年內(nèi)漲幅達(dá)28.9%；鉬精礦價(jià)格達(dá)到3825元/噸度，年內(nèi)漲幅超過(guò)20%。另?yè)?jù)長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至5月27日，金屬錫報(bào)價(jià)27.6萬(wàn)元/噸，年內(nèi)漲幅達(dá)32%；銻錠（99.85%）達(dá)14.6萬(wàn)元/噸，年內(nèi)漲幅為78%。 中泰證券表示，大宗金屬方面，本周海外5月制造業(yè)PMI初值重拾升勢(shì)，國(guó)內(nèi)逆周期政策持續(xù)發(fā)力，提振復(fù)蘇信心，全球制造業(yè)復(fù)蘇周期仍將持續(xù)，在供給瓶頸下，基本金屬終將迎來(lái)新一輪景氣周期，尤其是銅鋁更是如此。 貴金屬方面，本周美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要釋放鷹派信號(hào)，短期貴金屬承壓，中長(zhǎng)期來(lái)看，美國(guó)十年期國(guó)債實(shí)際收益率處于2%左右歷史高位，降息空間終將打開(kāi)并帶來(lái)實(shí)際利率的趨勢(shì)下行，而全球信用格局重塑背景下，貴金屬價(jià)格將上漲至新高度。 受地緣政治、美國(guó)降息等一系列不穩(wěn)定因素影響，世界各國(guó)均在加速增加黃金儲(chǔ)備。世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)布的2024年一季度《全球黃金需求趨勢(shì)報(bào)告》顯示，今年一季度全球央行增持黃金儲(chǔ)備290噸，其中中國(guó)人民銀行為最大買(mǎi)家，一季度累計(jì)購(gòu)入27噸。 人民銀行公布的數(shù)據(jù)也顯示，4月再度增持6萬(wàn)盎司黃金，自2022年11月以來(lái)，連續(xù)18個(gè)月增持，累計(jì)增持1016萬(wàn)盎司黃金。截至4月底，中國(guó)黃金儲(chǔ)備達(dá)7280萬(wàn)盎司。 值得注意的是，今天漲停的湖南黃金，今年以來(lái)股價(jià)已經(jīng)翻倍，且和三連板的華鈺礦業(yè)一樣，都有“銻+黃金”的雙重加持。 新能源方面，近日，國(guó)家能源局發(fā)布1-4月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。2024年1-4月，我國(guó)光伏新增裝機(jī)60.11GW，同比增長(zhǎng)24.4%。4月光伏新增14.37GW，同比下降1.9%，環(huán)比增加59%。 有數(shù)據(jù)顯示，上周硅片價(jià)格呈不同幅度下跌。中國(guó)銀河證券表示，當(dāng)前價(jià)格處于歷史低位，全產(chǎn)業(yè)鏈毛利超跌至負(fù)值，供給端出清信號(hào)已經(jīng)頻現(xiàn)，積極看好24H1光伏迎來(lái)周期上行的機(jī)會(huì)。推薦成本優(yōu)勢(shì)大、N型料出貨順利的硅料企業(yè)，堅(jiān)持看好HJT長(zhǎng)期發(fā)展機(jī)會(huì)，建議關(guān)注與新技術(shù)綁定較強(qiáng)的輔材企業(yè)。 另?yè)?jù)中國(guó)日?qǐng)?bào)報(bào)道，記者通過(guò)多方信源獲悉，中國(guó)或?qū)⑼度爰s60億元用于全固態(tài)電池研發(fā)，包括寧德時(shí)代、比亞迪、一汽、上汽、衛(wèi)藍(lán)新能源和吉利共六家企業(yè)或獲得政府基礎(chǔ)研發(fā)支持。多位知情人士確認(rèn)，此項(xiàng)行業(yè)內(nèi)史無(wú)前例的項(xiàng)目由政府相關(guān)部委牽頭實(shí)施，鼓勵(lì)有條件的企業(yè)對(duì)全固態(tài)電池相關(guān)技術(shù)開(kāi)展研發(fā)。據(jù)悉，該項(xiàng)目經(jīng)過(guò)嚴(yán)格篩選后，最后具體分為七大項(xiàng)目，聚焦聚合物和硫化物等不同技術(shù)路線。 但該消息刺激下“偷雞”漲停的金龍羽，尾盤(pán)未能封住。 有觀點(diǎn)認(rèn)為，近期種種跡象表明，高層已經(jīng)關(guān)注到了光伏等新能源領(lǐng)域的產(chǎn)能過(guò)剩，可以期待后續(xù)相關(guān)政策的出臺(tái)，未來(lái)落后產(chǎn)能有望出清，行業(yè)將向著高質(zhì)量、技術(shù)前沿的趨勢(shì)發(fā)展。 天風(fēng)證券表示，“新三樣” （新能源車(chē)、鋰電池和太陽(yáng)能電池板）是好，但無(wú)序擴(kuò)張內(nèi)卷到所有人不賺錢(qián)不支持。也就是從要量要市占率，逐步轉(zhuǎn)向要利潤(rùn)?！靶氯龢拥墓┙o側(cè)改革或來(lái)臨，估值抬升，供給側(cè)出清見(jiàn)效，業(yè)績(jī)可能會(huì)提升。”