今天，盤面上的熱點之一，就是圍繞設備更新和消費品以舊換新的政策展開，漲幅居前的汽車拆解服務概念就是其中之一。

汽車拆解服務概念指數(shù)，近兩日持續(xù)大漲，而且上周五還放出巨量，不過今天卻縮量明顯。

這個概念板塊大漲，政策催化不少。不過，達哥看了一下，汽車拆解卻是一個成長型行業(yè)。因為汽車拆解實際上是針對報廢汽車的，當前國內汽車保有量巨大，而報廢的汽車也越來越多。

回顧一下我國的汽車銷量，可以發(fā)現(xiàn)我國汽車銷量在2009年之后，明顯上了一個臺階，汽車銷量在2009年有明顯的增長。

汽車銷量高峰，也對應著未來若干年之后的拆解高峰。達哥看了一下相關資料，當前國內汽車一般按15年左右報廢，如果按照汽車報廢周期來看的話，2009年銷售的新車，當前正好進入報廢期。2009年開始的汽車銷售高峰期，也意味著汽車報廢的高峰期正在來臨。

近幾年的汽車報廢數(shù)據(jù)，也證明了以上邏輯成立。2017-2022年，全國機動車報廢量從174萬臺增長至399萬臺，復合增速為18%。此前發(fā)布的《推動大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新行動方案》明確提出，到2027年，報廢汽車回收量較2023年增加約一倍。

相關機構預計，到2027年，我國報廢汽車回收量將達到944萬輛；2023-2027年，報廢汽車回收量的復合增長率為31%。這個增速，在當前的經(jīng)濟環(huán)境下，確實比較亮眼。

7月25日發(fā)布的《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》明確提出，支持老舊營運貨車報廢更新、提升乘用車報廢更新補貼金額。這些政策措施，無疑對汽車拆解行業(yè)形成了進一步的催化。

今天，概念板塊漲得不錯，不過大盤的表現(xiàn)卻乏善可陳，一個重要原因就是沒有放量。沒有放量，意味著沒有增量資金，甚至不少新發(fā)行的權益基金也選擇了暫緩建倉。

達哥看了一下相關統(tǒng)計，在近三個月成立的77只主動權益新基金中，有39只新基金成立至今的凈值波動不超過1%。

主動權益基金主要是投向股票的，股票的波動是比較大的，但有超過一半的主動權益新基金的凈值波動不足1%，說明這些基金的股票倉位很輕，也就是說有不少基金選擇觀望，在暫緩建倉股票。

這些權益新基金暫緩建倉股票，和行情低迷不無關系。不過，另一方面，這些基金也是潛在的做多力量，一旦行情好轉，則可能會出現(xiàn)加速建倉的情形。

我們再來看看大盤走勢。

目前，上證指數(shù)60分鐘K線圖上的下跌趨勢，應該是告一段落了。但下跌趨勢結束后，并不意味著會立即迎來上漲趨勢，也有可能是橫盤震蕩。比如6月5日至6月11日的下跌趨勢結束之后，迎來的就是6月12日-6月19的橫盤震蕩。

上證指數(shù)當前的走勢，在60分鐘K線圖上，已經(jīng)有橫盤震蕩的樣子了。目前的關注重點，仍然是成交量。如果沒有量釋放出來，這個橫盤震蕩結束之后，仍面臨短期再次下探的風險。

目前大盤還面臨一個問題，就是中報窗口期。

此前，不少業(yè)績好的公司，已經(jīng)披露了業(yè)績預告。在多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)不及市場預期的背景下，市場擔心其余公司的中報業(yè)績情況。在這種情況下，多頭要入場拉升，確實壓力不小。

典型的例子是，今年4月份的時候，即使當時多頭正盛，上證指數(shù)選擇了以盤整的方式躲避此類不確定性或風險。接下來的一個月，A股市場將進入中報的密集披露期。

板塊方面，除了上文提到的汽車拆解服務概念，船舶制造板塊今天漲幅居前。船舶制造板塊大漲，除了行業(yè)本身周期性向上外，更多的可能是政策面的刺激和行業(yè)內公司的資產(chǎn)交易。

7月25日，國家發(fā)展改革委、財政部印發(fā)的《關于加力支持大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新的若干措施》中，新增支持老舊營運船舶報廢更新。

船舶制造板塊的龍頭之一中國重工，今天突破了近4年的平臺高點。

中國重工股價大漲，主要原因之一就是重大資產(chǎn)收購。7月27日，中國重工發(fā)布了超50億元有關資產(chǎn)收購的關聯(lián)交易公告。中國重工的重大資產(chǎn)收購，也讓市場對造船行業(yè)的資產(chǎn)重組產(chǎn)生不小遐想。

（張道達）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝