每經(jīng)記者｜陳植    每經(jīng)編輯｜張益銘

近日，廣東銀結(jié)通電子支付結(jié)算有限公司（下稱“銀結(jié)通支付”）發(fā)布終止支付業(yè)務的通知。

銀結(jié)通支付指出，由于公司業(yè)務調(diào)整以及優(yōu)化資源配置的需要，經(jīng)充分評估，公司決定終止收單支付業(yè)務。同時，銀結(jié)通支付已根據(jù)《非銀行支付機構(gòu)監(jiān)督管理條例》要求向人民銀行廣東省分行申請業(yè)務終止并獲批準。

這也是近年越來越多支付機構(gòu)選擇退出市場的一個縮影。據(jù)媒體報道，今年以來，至少10家支付公司牌照注銷或關閉支付業(yè)務。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日，央行累計發(fā)出271張支付牌照，已注銷93家。

博通咨詢分析師王蓬博認為，這背后，一是支付行業(yè)競爭愈發(fā)激烈，市場份額向頭部機構(gòu)集中的趨勢日益明顯，導致部分中小支付機構(gòu)生存艱難，被迫退出市場，二是5月正式實施的《非銀行支付機構(gòu)監(jiān)督管理條例》對支付機構(gòu)控股股東、實際控制人等方面提出一系列新的監(jiān)管要求，導致部分支付機構(gòu)通過合并而退出市場；三是個別支付機構(gòu)存在監(jiān)管處罰、負面?zhèn)鶆绽p身等情況，牌照續(xù)展無法成功。

一位支付機構(gòu)運營部門負責人向記者表示，目前退出市場的，主要以預付類機構(gòu)與銀行卡收單類機構(gòu)為主。隨著監(jiān)管趨嚴與市場環(huán)境變化，這些支付機構(gòu)均面臨合規(guī)成本增加、業(yè)務營收縮水等狀況，導致股東方?jīng)Q定“退出市場”。

在他看來，盡管互聯(lián)網(wǎng)支付市場同樣面臨激烈市場競爭，但由于相關支付牌照的稀缺性與較高的交易估值，相關中小支付機構(gòu)即便艱難度日，也不愿輕易注銷支付牌照。

“這背后，是互聯(lián)網(wǎng)支付牌照不缺潛在買家，且交易價格動輒過億。”這位支付機構(gòu)運營部門負責人直言。

記者多方了解到，隨著“場景+支付”生態(tài)興起，眾多具備互聯(lián)網(wǎng)服務、物流快遞等場景的產(chǎn)業(yè)資本對收購互聯(lián)網(wǎng)支付牌照有著較高興趣。此外，部分海外跨境支付服務商也在伺機收購境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，作為進軍中國跨境電商支付市場的合規(guī)操作基礎。

今年初，北京邦業(yè)保險公估有限公司在北京金融資產(chǎn)交易所公開轉(zhuǎn)讓邦付寶支付科技有限公司100%股權(quán)，掛牌價格達到4.38億元人民幣。

2014年，邦付寶獲得互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付牌照，業(yè)務范圍覆蓋全國，2019年邦付寶成功續(xù)展，支付牌照有效期至2024年。

此前，中金支付90.01%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓掛牌價格達到2.655億元，其互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務許可證有效期達到2026年12月21日。

上述支付機構(gòu)運營部門負責人認為，盡管互聯(lián)網(wǎng)支付牌照不缺潛在買家，但這類支付牌照轉(zhuǎn)讓的難度依然不小。畢竟動輒過億的轉(zhuǎn)讓價格，足以嚇退不少求購者。

機構(gòu)合并成年內(nèi)多家支付機構(gòu)牌照注銷主因

在業(yè)內(nèi)人士看來，前些年被迫退出市場的支付機構(gòu)，主要以預付類機構(gòu)為主。

數(shù)據(jù)顯示，2018年~2023年期間，支付牌照注銷數(shù)量分別為9張、1張、4張、9張、23張、15張。其中，預付卡類業(yè)務機構(gòu)占比逾八成。其中，2018年注銷的9張支付機構(gòu)牌照，均是預付卡發(fā)行與受理牌照。

王蓬博認為，移動互聯(lián)網(wǎng)驅(qū)動O2O模式興起、加之移動支付崛起與增值服務多樣化，導致預付卡牌照持續(xù)失去業(yè)務優(yōu)勢，令預付卡機構(gòu)不但無法通過商戶營銷與卡費賺錢，還面臨備付金規(guī)模急劇降低的運營窘境。

此外，監(jiān)管趨嚴令預付卡的“禮品”功能驟降，導致市場不再看好預付卡發(fā)展前景，不愿收購預付卡牌照，迫使預付卡機構(gòu)只能注銷支付牌照“退出市場。”

記者獲悉，近年來央行不斷撤銷不符合準入條件、業(yè)務量低的支付機構(gòu)牌照，其中大部分是預付卡機構(gòu)。但今年以來，多家支付機構(gòu)之所以陸續(xù)退出市場，主要原因變成“機構(gòu)合并”。

記者不完全統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年以來被注銷支付牌照的機構(gòu)包括深圳市銀聯(lián)金融網(wǎng)絡有限公司、深圳市深銀聯(lián)易辦事金融服務有限公司、銀視通信息科技有限公司、廣州銀聯(lián)網(wǎng)絡支付有限公司、平安付科技服務有限公司、北京數(shù)字王府井科技有限公司、武漢市金源信企業(yè)服務信息系統(tǒng)有限公司、北京銀聯(lián)商務等。

其中，多家支付機構(gòu)都因為機構(gòu)合并而注銷支付牌照。比如平安付電子支付有限公司合并平安付科技服務有限公司，平安旗下支付牌照由兩張合并為一張；北京數(shù)字王府井科技有限公司由北京理房通支付科技有限公司合并，在合并后，北京理房通支付科技有限公司的《支付業(yè)務許可證》業(yè)務類型相應增加銀行卡收單（北京市）、預付卡受理（北京市）。

此外，北京銀聯(lián)商務有限公司的支付牌照被注銷，也因機構(gòu)合并所致。

究其原因，是今年5月正式施行的《非銀行支付機構(gòu)監(jiān)督管理條例》要求，同一股東不得直接或者間接持有兩個及以上同一業(yè)務類型的非銀行支付機構(gòu)10%以上股權(quán)或者表決權(quán)，同一實際控制人不得控制兩個及以上同一業(yè)務類型的非銀行支付機構(gòu)，國家另有規(guī)定的除外。

上述支付機構(gòu)運營部門負責人告訴記者，除此之外，今年陸續(xù)退出市場的支付機構(gòu)包括銀行卡收單機構(gòu)，比如銀結(jié)通支付。

究其原因，銀行卡收單業(yè)務正面臨日益嚴格的監(jiān)管，一是缺乏業(yè)務場景與業(yè)務量的銀行卡收單機構(gòu)難以獲得相關部門的支付牌照續(xù)展，二是部分銀行卡收單機構(gòu)的合規(guī)運營成本持續(xù)增加，但業(yè)務收入持續(xù)縮水，導致其股東方打起“退堂鼓”。

記者多方了解到，近年央行對銀行卡收單業(yè)務違規(guī)行為采取日益嚴格的監(jiān)管舉措，眾多相關支付機構(gòu)因違反商戶或賬戶管理規(guī)定、違反清算管理規(guī)定、未按規(guī)定履行客戶身份識別義務、未按規(guī)定保存客戶身份資料和交易記錄、未按規(guī)定報送大額交易報告或者可疑交易報告、與身份不明的客戶進行交易或者為客戶開立匿名賬戶、違反消費者金融信息保護管理規(guī)定等原因遭遇處罰。

多位業(yè)內(nèi)人士指出，當前銀聯(lián)與銀行在銀行卡收單領域占據(jù)較大的市場地位，隨著銀行與大型支付機構(gòu)不斷進行市場下沉獲取更大的市場份額，未來收單行業(yè)競爭將進一步激烈，能“立足”的第三方支付收單機構(gòu)數(shù)量將進一步減少。

互聯(lián)網(wǎng)支付中小機構(gòu)努力運營只求“留住牌照”

盡管互聯(lián)網(wǎng)支付市場競爭同樣激烈，但眾多持有互聯(lián)網(wǎng)支付牌照的中小機構(gòu)仍在努力維持生計。

前述支付機構(gòu)運營部門負責人告訴記者，面對大型互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)持續(xù)“開疆拓土”，他們近年一直在“夾縫中求生存”。

“前些年，我們一直在努力布局場景+支付生態(tài)建設，但收效不大。”他告訴記者。起初他們著手自建消費場景，但通過一段時間摸索實踐，發(fā)現(xiàn)自建的消費場景流量有限，難以支撐支付業(yè)務收入增長；且自建場景的投入較大，很難實現(xiàn)良好的經(jīng)濟效應。此后，他們嘗試與外部第三方消費場景開展合作，但在合作過程中，如何做好客戶數(shù)據(jù)信息保護、如何識別外部消費場景的資金流向與業(yè)務規(guī)則“合規(guī)性”，成為他們面臨的挑戰(zhàn)。

“事實上，外部第三方消費場景也引入大型互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)作為合作方，導致他們向我們提供的導流效果未必能達到我們預期。”這位支付機構(gòu)運營部門負責人坦言。目前，他所在的支付機構(gòu)主要依靠股東方的業(yè)務場景勉強維持日常運營。

記者了解到，近年多家中小支付機構(gòu)轉(zhuǎn)而尋求“支付+SaaS”突圍，但隨著更多支付機構(gòu)紛紛入場，導致這個領域競爭趨于白熱化，令中小支付機構(gòu)投入產(chǎn)出比同樣難以達到預期效果。

在這位支付機構(gòu)運營部門負責人看來，當前他們之所以維持運營，一個重要原因是互聯(lián)網(wǎng)支付牌照稀缺性令其交易估值不菲，股東方需要維持支付機構(gòu)的正常運營，從而等待時機賣出這張互聯(lián)網(wǎng)支付牌照實現(xiàn)可觀的回報。

互聯(lián)網(wǎng)支付牌照的“潛在買家”

記者多方了解到，目前互聯(lián)網(wǎng)支付牌照不缺潛在買家。

近年，具備互聯(lián)網(wǎng)服務、物流等業(yè)務場景的產(chǎn)業(yè)資本一直致力于收購互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，從而實現(xiàn)“場景+支付”生態(tài)。此外，海外跨境支付機構(gòu)也著手收購境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，作為他們進軍中國跨境電商支付服務市場的合規(guī)操作基礎。

去年年中，廣西恒大萬通支付有限公司獲批更名為中通支付有限公司，這背后，是中通快遞通過全資收購的方式，正式獲得一張互聯(lián)網(wǎng)支付牌照。

在快遞行業(yè)，現(xiàn)金流與信息流關乎每家快遞企業(yè)的核心競爭力。由于相關支付業(yè)務涉及快遞各類業(yè)務資金往來與數(shù)據(jù)交換，形成全流程的資金流與信息流運轉(zhuǎn)閉環(huán)，對快遞企業(yè)提升業(yè)務核心競爭力意義重大。這是前些年順豐快遞、圓通快遞等大型快遞物流企業(yè)爭相布局支付業(yè)務的一大原因。

記者多方了解到，近年大型快遞公司之所以紛紛收購互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，還有著三大考慮：一是大幅壓縮第三方支付通道的高昂成本。具體而言，當快遞公司選擇第三方支付機構(gòu)進行商家結(jié)算時，后者一般會對商家收取千分之六至千分之十的服務費，即支付通道費；且交易量越高，收取的服務費相應越多。在這種情況下，高昂的通道成本，對擁有龐大用戶基礎、線下網(wǎng)點高覆蓋率的快遞企業(yè)而言變成一項顯性財務負擔。若快遞企業(yè)擁有自己的支付牌照，就能顯著降低商戶服務費，進而提升商戶黏性；

二是向用戶、網(wǎng)點提供更安全便捷的支付解決方案。由于快遞行業(yè)連接著龐大C端用戶與B端加盟商，每天都會產(chǎn)生大量支付行為，涉及復雜的對賬、資金劃轉(zhuǎn)、信息流與資金流一一匹配等問題，若快遞公司擁有資金的支付牌照，就能根據(jù)不同業(yè)務場景需要與加盟商差異化需求，制定相應的支付解決方案，從而令相關工作變得更高效便捷；

三是打造“快遞物流+支付”業(yè)務生態(tài)，拓展新的業(yè)務增長空間。

此外，在《非銀行支付機構(gòu)監(jiān)督管理條例》（以下簡稱《條例》）面世后，海外跨境支付機構(gòu)對收購境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)支付牌照的興趣開始增加。

一位外資跨境電商支付服務機構(gòu)人士告訴記者，此前他們與總部就收購境內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)支付牌照開展深入溝通。原因是《條例》規(guī)定的“先證后照”管理模式，令海外跨境支付服務商在中國境內(nèi)拓展跨境電商支付業(yè)務，也需持牌經(jīng)營。

去年3月，空中云匯完成對廣州商物通網(wǎng)絡科技有限公司的100%股權(quán)收購。由于商物通持有可全國展業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，空中云匯通過此次收購獲得在中國內(nèi)地的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務許可。

但是，盡管潛在買家不少，但互聯(lián)網(wǎng)支付牌照能否順利轉(zhuǎn)讓，仍面臨諸多波折。

上述支付機構(gòu)運營部門負責人告訴記者，潛在買家對支付機構(gòu)的盡職調(diào)查相當嚴格，包括支付機構(gòu)以往是否具備合規(guī)經(jīng)營能力，以及支付機構(gòu)股東方是否隱藏潛在債務問題或其他違規(guī)行為等，因為這是潛在買家評估互聯(lián)網(wǎng)支付牌照轉(zhuǎn)讓能否順利通過相關部門批復的重要依據(jù)。

不過，目前互聯(lián)網(wǎng)支付牌照轉(zhuǎn)讓過程的最大挑戰(zhàn)，仍是價格博弈。動輒過億的互聯(lián)網(wǎng)支付牌照，對潛在買家無疑是不小的資本開支。

他表示，相比境內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本，部分互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)股東方似乎傾向?qū)⒅Ц杜普辙D(zhuǎn)讓給境外跨境支付服務商，因為他們認為后者對進軍中國跨境電商支付市場的迫切性更強，以便他們在價格磋商環(huán)節(jié)有機會占據(jù)更高的話語權(quán)。

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